基本面和技术面是每个交易者绕不开的话题,也是充满争议的话题,首先二者没有优劣之分,无论是基本面还是技术面,都有大成者,比如巴菲特通过对技术面的深入理解,成为业内翘楚,其投资方法更是成为诸多投资人案头上的必备经典。利弗莫尔通过精湛的技术分析方法,成为华尔街的风云人物,《大作手回忆录》已成为经典中的经典。但很多时候二者是存在矛盾的——指向性不一致,比如基本面看涨,但技术面却“跌跌不休”,所以一定要理顺基本面和技术面之间的关系,搞懂二者的真谛。
认清基本面和技术面
首先我们搞清楚什么是基本面和技术面,大概就能管中窥豹,了解出现认知偏差的原因了。基本面分析大致包括三个方面:宏观经济分析,研究经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等)、经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等);行业分析,分析产业前景、影响行业的因素等;公司分析,分析公司的行业地位、市场前景、财务状况等。在这就很容易发现问题,基本面分析涉及到很多方面,但个人精力是有限的,信息的收集和处理很难面面俱到,同时对个人的能力、经验也要求很高,所以同样的数据和信息,不同的解读很可能会出现相矛盾的判断。
我们再来看看技术分析,技术分析就是通过价格、成交量和时间三要素分析未来价格的运行路径,本质上来讲就是数学上的统计,通过统计数据,寻找价格运行的规律,但这种规律只是相对的,对某段走势是有效的,也就是常说的“技术分析不能包打天下”,技术分析做的也只是“大概率事件”。所以同一段行情,不同的交易者给出的判断很可能不一致,有看涨的,也有看跌的。
二者是和而不同
基本面上的偏差主要来自于对信息的收集和专业知识,技术分析的偏差来自于根源——大概率事件。在熟练掌握二者的基础上,基本面和技术面是能做到和而不同的,简单来讲,基本面决定长期的走势,技术面可以帮我们精确入场点。一个公司的股价长期来看一定是和公司的发展成正向关系的,一个国家的经济发展状况也将对这个国家的货币形成长期影响。所以在把握长期走势的基础上,再运用技术面来确定入场点,二者就做到了和谐统一。例如,一家公司运行良好,基本面显示估值等各方面也较理想,就可以等待股价回落企稳时选择介入,这样既能吃到公司发展的红利,又能避开股价回撤的煎熬。
基本面和技术面二者不是绝对的对立,也不存在绝对的统一,是和而不同的状态,最好的方法是充分利用二者的优势,做到和谐统一。
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